Tout comprendre sur la levée de fonds série B

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La levée de fonds série B est une étape cruciale dans le développement d'une startup. C'est un moment charnière où l'entreprise passe de la phase de mise sur le marché à celle de l'expansion et de la consolidation. 

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Pour les porteurs de projets, comprendre les tenants et aboutissants de cette phase peut sembler complexe. Cet article vise à démystifier le processus de levée de fonds série B, en fournissant des conseils pratiques et des insights pour réussir cette étape déterminante.

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Comprendre la Levée de Fonds Série B

Qu'est-ce que la levée de fonds série B ?

La levée de fonds série B intervient après la levée de fonds série A et avant la série C (ou éventuellement une introduction en bourse). Elle vise à soutenir la croissance de l'entreprise, en lui permettant de développer ses produits, d'étendre sa présence sur le marché et de renforcer ses opérations.

Toutefois, ce type de levées de fonds est destiné à une catégorie seulement de startups : celles qui ont déjà fait leurs preuves. En effet, les investisseurs en série B recherchent des startups qui ont déjà démontré leur capacité à attirer et à fidéliser des clients, leur potentiel de se développer à grande échelle, mais aussi qui présentent une équipe soudée, expérimentée et complémentaire. 

Pourquoi lever des fonds en série B ?

Les fonds levés en série B sont généralement utilisés pour :

• Accélérer la croissance
• Renforcer l'équipe
• Développer de nouveaux produits ou services
• Entrer sur de nouveaux marchés
• Optimiser les processus internes

Récemment, la startup Flowdesk a réalisé une levée de fonds série B de 50 millions de dollars. Les fonds proviennent d'investisseurs tels que Cathay Innovation, Eurazeo, le fonds Isai, BPIfrance, et Ripple. Cette levée permettra à Flowdesk de renforcer ses équipes, poursuivre son développement international et enrichir son offre de produits​

Préparer sa Levée de Fonds Série B

Évaluer ses besoins financiers

Avant de se lancer dans une levée de fonds série B, il est essentiel de définir clairement ses besoins financiers. Combien d'argent l'entreprise a-t-elle besoin pour atteindre ses objectifs ? Cette étape implique de préparer des prévisions financières détaillées.

Pour y parvenir, vous devez vous assurer de déterminer les éléments clés suivants : 

1. vos revenus actuels, vos marges bénéficiaires, et votre rentabilité.
2. vos coûts opérationnels, y compris les salaires, le marketing, la R&D, etc.
3. vos flux de trésorerie pour comprendre votre capacité à financer vos opérations courantes.
4. vos objectifs de croissance à court et long terme 
5. votre besoin en employés supplémentaires 
6. votre budget marketing et vente 

Une fois que vous avez identifié et analysé ces éléments, la prochaine étape est de se projeter. Élaborez plusieurs scénarios pour prévoir vos besoins en capital (scénario optimiste, scénario conservateur et scénario pessimiste). 

Mettre à jour son business plan

Un business plan solide et à jour est crucial pour convaincre les investisseurs. Il doit inclure une analyse du marché, une description des produits et services, des projections financières réalistes et un plan de croissance clair.

Renforcer son équipe

Les investisseurs en série B s'intéressent beaucoup à l'équipe en place. Assurez-vous que votre équipe de direction est complète et compétente. Il peut être nécessaire de recruter des talents clés pour combler les lacunes.

Trouver les Bons Investisseurs

Identifier les investisseurs potentiels

Pour identifier les bons investisseurs pour une levée de fonds en série B, il est essentiel de suivre une approche stratégique et bien planifiée. 

Il faut d’abord rechercher des investisseurs qui ont déjà financé des entreprises similaires à la vôtre.
Ensuite, identifiez les investisseurs spécialisés dans votre secteur d'activité. Un investisseur ayant une expertise dans votre domaine comprendra mieux les défis et opportunités spécifiques à votre marché.

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Enfin, n’hésitez pas à utiliser des plateformes de mise en relation, participer à des événements de networking et solliciter des introductions via votre réseau.

La dernière petite astuce est de s’intéresser en profondeur à l’offre que propose l’investisseur que vous aurez choisi : support stratégique, réputation et crédibilité, capacité à participer à des futurs tours etc. 

Préparer un pitch percutant

Votre pitch doit être clair, concis et convaincant. Il doit souligner les points forts de votre entreprise, le potentiel de croissance et les raisons pour lesquelles les investisseurs devraient vous faire confiance.

Globalement, un pitch deck réussi présente : 

1. l’historique de l’entreprise
2. le marché et ses opportunités 
3. le modèle économique
4. l’équipe
5. les projections 

Tips : adaptez votre pitch en fonction des intérêts et des attentes spécifiques de chaque investisseur. Soulignez comment votre entreprise s'aligne avec leurs objectifs d'investissement.

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Négocier les termes du deal

La négociation des termes de la levée de fonds série B est une étape critique. Assurez-vous de bien comprendre les implications de chaque clause. Faites appel à un avocat spécialisé en levées de fonds pour vous assister dans cette phase.

Soyez prêt notamment à négocier les termes suivants de l’investissement avec les investisseurs potentiels :

• Valorisation de l’entreprise : basée sur vos projections et les comparables de marché.
• Conditions de sortie : stratégies de sortie potentielles pour les investisseurs.

Le Processus de Levée de Fonds Série B

La Due diligence

Les investisseurs potentiels effectueront une due diligence approfondie de votre entreprise. Préparez-vous à fournir des informations détaillées sur vos finances (bilan comptable, comptes de résultat, flux de trésorerie, prévisions financières), vos opérations, vos contrats (statuts, accords de propriété intellectuels, accords commerciaux). Pour réussir sa levée de fonds, des avocats spécialisés sont les mieux placés pour vous accompagner dans cette étape. 

Term sheet et closing

Une fois la due diligence terminée, les investisseurs proposeront une term sheet, qui est une lettre d'intention non contraignante décrivant les termes de l'investissement, notamment : 

1. la valorisation de l’entreprise
2. le montant de l’investissement
3. la structure de l’actionnariat 
4. les droits des investisseurs

Découvrez notre guide complet (2024) pour négocier un term-sheet. Après négociation et acceptation de cette term sheet, le processus de closing peut commencer, finalisant ainsi la levée de fonds.

Après la Levée de Fonds Série B

Utilisation des fonds

Il est crucial d'utiliser les fonds levés de manière judicieuse. Suivez le plan établi pour maximiser l'impact de l'investissement sur la croissance de votre entreprise.

Communication avec les investisseurs

Maintenez une communication régulière et transparente avec vos investisseurs. Informez-les des progrès réalisés, des défis rencontrés et des résultats obtenus.

Préparation pour les prochaines étapes

La levée de fonds série B n'est souvent qu'une étape dans un parcours de financement plus long. En comprenant bien les attentes des investisseurs, en préparant soigneusement chaque étape du processus et en gérant efficacement les fonds levés, vous pouvez positionner votre entreprise pour une expansion réussie. 

En suivant ces conseils et en vous entourant de professionnels expérimentés comme nos avocats en levée de fonds BOLD,  vous serez mieux équipé pour réussir votre levée de fonds série B et propulser votre entreprise vers de nouveaux sommets.