Comprendre la levée de fonds par augmentation de capital (2024)

La levée de fonds par augmentation de capital est un sujet central pour de nombreuses startups et PME cherchant à financer leur croissance. Comprendre ce processus est crucial pour toute entreprise cherchant à lever des fonds efficacement.

Levée de fonds : définition

Une levée de fonds est un processus par lequel une entreprise obtient des capitaux auprès d'investisseurs pour financer ses activités. Cela peut se faire de plusieurs manières. 

 L'augmentation de capital est une méthode couramment utilisée lors des levées de fonds, où de nouvelles actions sont émises et vendues à des investisseurs.

La levée de fonds par augmentation de capital permet à l'entreprise d'obtenir des fonds sans augmenter son endettement. Elle peut attirer différents types d'investisseurs, tels que les business angels, les fonds de capital-risque et les investisseurs institutionnels. 

Le processus de levée de fonds par augmentation de capital

Étape 1 : Préparation

La première étape pour une levée de fonds augmentation de capital est la préparation. Cela inclut l'évaluation des besoins en financement, la définition des objectifs de la levée de fonds et la préparation des documents nécessaires, tels que le business plan, le pitch deck et les états financiers.

Étape 2 : Recherche d'investisseurs

La deuxième étape consiste à identifier et à approcher les investisseurs potentiels. Cela peut inclure des rencontres avec des business angels, des fonds de capital-risque, ou des investisseurs institutionnels. Lors de cette étape, l'entreprise doit présenter son projet de manière convaincante pour susciter l'intérêt des investisseurs.

Étape 3 : Négociation et due diligence

Une fois que les investisseurs potentiels ont manifesté leur intérêt, commence la phase de négociation et de due diligence. Les investisseurs vont examiner en détail l'entreprise, ses finances, son marché et son équipe de direction. Il est crucial d'être transparent et de fournir toutes les informations requises pour gagner la confiance des investisseurs.

Étape 4 : Structuration de l'augmentation de capital

La levée de fonds augmentation de capital nécessite une structuration juridique appropriée. Cela inclut la définition du nombre d'actions à émettre, le prix de souscription, et les droits associés à ces nouvelles actions. Il peut s'agir d'une augmentation de capital par émission d'actions nouvelles, ce qui est une méthode courante.

Étape 5 : Approbation et souscription

L'augmentation de capital doit être approuvée par les actionnaires existants lors d'une assemblée générale. Une fois approuvée, les investisseurs peuvent souscrire aux nouvelles actions dans le cadre du délai de souscription augmentation de capital fixé par l'entreprise. Ce délai peut varier en fonction de la taille et de la complexité de l'opération.

Tips : vérifiez que les statuts de votre société ne contiennent pas de barrière à l’augmentation de capital, comme une procédure d’agrément des autres associés ou d’un organe en particulier. 

Étape 6 : Clôture et enregistrement

La dernière étape du processus est la clôture de la levée de fonds et l'enregistrement de l'augmentation de capital. Cela inclut la réception des fonds, l'émission des nouvelles actions et la mise à jour des registres de l'entreprise.

Les conséquences d'une augmentation de capital suite à une levée de fonds

Dilution des actionnaires existants

L'une des principales conséquences d'une augmentation de capital suite à une levée de fonds est la dilution des actionnaires existants. Lorsque de nouvelles actions sont émises, la part de propriété des actionnaires actuels dans l'entreprise diminue, ce qui peut affecter leur influence et leur valeur économique.

Renforcement des fonds propres

Une augmentation de capital par émission d'actions nouvelles renforce les fonds propres de l'entreprise, ce qui améliore sa solidité financière et sa capacité à financer des projets de croissance. Cela peut également améliorer sa crédibilité auprès des partenaires commerciaux et des institutions financières.

Influence des nouveaux investisseurs

Les nouveaux investisseurs qui souscrivent aux actions nouvellement émises peuvent obtenir des droits de vote et une influence sur la gouvernance de l'entreprise. Il est donc crucial de bien choisir ses investisseurs et de négocier les termes de l'investissement de manière à aligner leurs intérêts avec ceux de l'entreprise.

Utilisation des fonds levés

Les fonds obtenus par une levée de fonds augmentation de capital peuvent être utilisés pour diverses fins, telles que le développement de nouveaux produits, l'expansion géographique, le recrutement de talents ou l'amélioration des infrastructures. Il est important de définir clairement l'utilisation des fonds pour convaincre les investisseurs et assurer un suivi efficace.

Se faire accompagner pour une levée de fonds avec augmentation de capital

Importance de l'accompagnement

La levée de fonds augmentation de capital est un processus complexe qui nécessite des compétences juridiques, financières et stratégiques. Se faire accompagner par des experts, tels que des avocats spécialisés, des consultants financiers et des experts-comptables, peut grandement faciliter le processus et augmenter les chances de succès.

Rôle des avocats spécialisés

Les avocats spécialisés en levée de fonds jouent un rôle crucial dans la structuration juridique de l'opération. Ils conseillent sur les aspects réglementaires, rédigent les documents juridiques nécessaires et veillent à ce que l'opération soit conforme aux lois en vigueur. Ils peuvent également assister lors des négociations avec les investisseurs et assurer la protection des intérêts de l'entreprise.

La levée de fonds augmentation de capital permet d'obtenir les ressources nécessaires pour financer des projets ambitieux tout en renforçant les fonds propres de l'entreprise. Cependant, ce processus est complexe et nécessite une préparation rigoureuse et un accompagnement par des experts pour maximiser les chances de succès. En comprenant les étapes clés et les conséquences de ce type d'opération, les entrepreneurs peuvent mieux se préparer et naviguer avec succès dans le monde de la levée de fonds.