Levée de fonds : définition et astuces pour les startups (2025)

Si vous êtes entrepreneur et que l’idée de lever des fonds pour votre startup vous a déjà traversé l’esprit, vous savez probablement qu’il s’agit d’un moment clé dans la vie de toute startup ou entreprise en croissance. Mais entre les success stories et la réalité, il y a souvent un monde de complexité. Si vous vous demandez “c’est quoi lever des fonds”, ou si vous avez déjà envisagé de vous lancer sans trop savoir par où commencer, cet article est fait pour vous.

Nous allons parler de ce que la levée de fonds signifie réellement, de ses avantages et inconvénients, et surtout des pièges que personne ne mentionne. Pas de jargon inutile, juste des conseils concrets pour vous, fondateur ou fondatrice, qui rêvez de transformer votre idée en success story.

Levée de fonds : définition simple 

Lever des fonds, c’est rechercher des capitaux auprès d’investisseurs extérieurs pour financer le développement de votre entreprise. Ces fonds sont généralement apportés en échange d’une prise de participation dans votre capital. Cela signifie que les investisseurs deviennent co-actionnaires de votre entreprise et partagent à la fois les risques et les gains futurs.

Une levée de fonds diffère par exemple d’un prêt bancaire : ici, il n’y a pas de remboursement direct, mais une dilution de votre capital. Cette distinction est cruciale, car elle impacte la manière dont vous dirigez votre entreprise à long terme.

Découvrez l’option de la levée de fonds non dilutive sur notre article dédié sur le sujet.

Pourquoi lever des fonds ? 

Lever des fonds, pour une startup ou une entreprise en croissance, est une décision stratégique qui va bien au-delà de l’apport d’argent. Cela peut être un levier puissant pour accélérer un projet, conquérir un marché ou simplement assurer la pérennité de votre activité. Cependant, avant de vous lancer, il est essentiel de comprendre pourquoi vous pourriez vouloir lever des fonds et si cette démarche correspond réellement à vos besoins.

Est-ce pour accélérer votre croissance ? Développer des produits innovants ? Renforcer votre position concurrentielle ? Accéder à des nouvelles ressources stratégiques ? Par définition, la levée de fonds permet en effet tous ces tas de changements.

Alors, avant de lever des fonds, il est essentiel de se poser les bonnes questions : 

1. Quel est mon besoin exact en financement ? 
2. Quelle est ma vision à long terme ? 
3. Suis-je prêt à céder une partie de mon capital ? 
4. Ais-je les bons conseils à mes côtés? 

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Découvrez les 5 meilleurs exemples de levées de fonds de startups françaises décryptées ! 

Quels sont les différents types de levées de fonds? 

En fonction de la maturité de votre entreprise et de vos objectifs, différents types de levées de fonds s’offrent à vous. En voici les exemples les plus courants : 

1. Capital-risque (venture capital)
   Idéal pour les startups en forte croissance, ce type de levée de fonds cible des investisseurs prêts à prendre des risques pour des retours importants.
2. Dette convertible
   Un prêt qui se transforme en actions lors d’une future levée de fonds ou à une date définie. Cette méthode est prisée par les investisseurs pour son caractère flexible.
3. Crowdfunding (financement participatif)
   Une méthode démocratique qui permet de mobiliser une multitude de petits investisseurs via des plateformes en ligne.
4. Levée de fonds institutionnelle
   Les institutions publiques, comme Bpifrance en France, peuvent intervenir pour soutenir les entreprises innovantes.

Découvrez notre article pour tout savoir sur la levée de fonds en private equity en 2025.

Quelles sont les étapes clés d’une levée de fonds ? 

Une levée de fonds ne s’improvise pas. Voici les étapes essentielles pour structurer votre démarche :

1. Préparer votre entreprise

Avant tout, votre entreprise doit être prête : un business model clair, une vision à long terme et une documentation juridique irréprochable.

Conseil pratique : Mettez à jour vos statuts et assurez-vous que tous les aspects légaux (propriété intellectuelle, contrats, fiscalité) sont en ordre.

2. Construire votre pitch

Votre pitch doit être convaincant et répondre aux attentes des investisseurs. Il doit inclure :

• Une présentation claire de votre produit ou service ;
• Des projections financières réalistes ;
• Une stratégie de sortie pour les investisseurs.

3. Identifier les investisseurs

Lorsque vous envisagez une levée de fonds, trouver les bons investisseurs est tout aussi crucial que le montant que vous souhaitez lever. Tous les investisseurs ne se valent pas : certains peuvent accélérer votre projet et apporter de la valeur au-delà des fonds, tandis que d’autres pourraient freiner vos ambitions ou générer des conflits.

Créez une liste d’investisseurs ciblés : business angels, fonds spécialisés, ou plateformes de crowdfunding. Recherchez des investisseurs ayant déjà soutenu des projets similaires ou complémentaires au vôtre. Un bon investisseur comprend votre secteur et partage votre vision.

Attention, certains investisseurs se spécialisent dans les phases précoces (amorçage, seed), tandis que d’autres préfèrent les levées plus avancées (séries A ou B). Approchez uniquement ceux qui financent des projets à votre stade. Et surtout, mettez en place toutes les stratégies pour rendre votre entreprise “investor friendly”.

4. Prendre contact avec les investisseurs 

Les premières rencontres servent à présenter votre projet, votre business model et vos ambitions. Si l’investisseur est intéressé, il vous demandera des informations complémentaires et un pitch deck détaillé.

Si les discussions sont positives, l’investisseur et vous commencez à discuter des points clés de l’accord : montant de l’investissement, valorisation, droits des investisseurs, etc.

C’est à ce moment que vous serez sans doute amené à signer une Lettre d’intention (ou LOI). La LOI est un document précontractuel dans lequel les parties définissent les grandes lignes de leur futur partenariat. Bien qu’elle ne soit pas juridiquement contraignante sur tous ses aspects, elle marque une étape importante dans le processus de levée de fonds.

5. Due diligence

La phase de due diligence est un moment clé dans toute levée de fonds. Elle consiste pour les investisseurs à analyser en profondeur votre entreprise avant de s’engager financièrement. Avant de signer, les investisseurs examinerons en détail votre entreprise (finances, contrats, conformité). 

Cette étape, souvent perçue comme complexe et chronophage, peut être décisive : une due diligence bien préparée renforce la crédibilité de votre projet et accélère les négociations, tandis qu’un manque de préparation peut entraîner des retards, voire l’échec de la levée.

Il est crucial de vous entourer de professionnels compétents pour cette étape.

6. Négocier les termes

Cette phase dépasse le simple montant levé : elle touche aussi au contrôle de votre entreprise, à vos responsabilités envers les investisseurs, et à la vision à long terme de votre projet. Bien négocier ces termes est donc essentiel pour protéger vos intérêts tout en attirant les partenaires financiers nécessaires à votre croissance.

C’est ici que vous définissez la répartition des parts, les droits des investisseurs, et les conditions générales de l’accord. Un avocat spécialisé est indispensable pour défendre vos intérêts et vous faire éviter les erreurs pour négocier avec votre leveur de fonds.

Pour en savoir plus, plongez-vous dans notre guide pratique pour startup de la levée de fonds.

Pourquoi faire appel à Bold avocats pour votre levée de fonds ? 

Chez Bold Avocats, nous sommes conscients que chaque levée de fonds est unique. Dès lors, nous proposons :

• Analyse stratégique : évaluation de vos besoins spécifiques et élaboration d'une stratégie juridique alignée sur vos objectifs.
• Négociation avec les investisseurs : défense de vos intérêts lors des discussions pour assurer des conditions favorables.
• Conformité réglementaire : veille au respect des obligations légales et réglementaires tout au long du processus.

Notre engagement ne s'arrête pas à la signature des accords. Nous vous assistons également dans :

• Mise en œuvre des engagements contractuels : application des clauses convenues avec les investisseurs.
• Gestion des relations avec les actionnaires : conseil sur la communication et la gouvernance post-investissement.

Grâce à notre réseau étendu, nous pouvons vous mettre en relation avec des investisseurs potentiels, des experts-comptables et d'autres professionnels essentiels à la réussite de votre levée de fonds. Nos avocats sont fort d'expérience en accompagnement de levée de fonds pour les startups. Contactez-nous dès aujourd’hui.

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