BSA AIR : Définition et exemples

Les BSA AIR sont un mécanisme d'investissement révolutionnaire qui fournit aux startups, particulièrement celles à un stade de développement initial, un moyen d'accéder rapidement à des financements à des coûts raisonnables. Le BSA-AIR s'apparente à une levée de fonds classique, mais le processus a été rendu plus simple.

Lorsqu'un investisseur souscrit à un BSA, son entrée dans le capital de l'entreprise n'est effectuée que de manière différée, c'est-à-dire à l'occasion d'un événement futur comme un tour de financement ou un événement de liquidité.

L'un des principaux attraits de ce mode d'investissement est qu'il repousse les discussions autour de la valorisation, ainsi que les termes et conditions du financement jusqu'à l'occurrence de l'événement en question. Le BSA-AIR pourrait donc être une alternative intéressante au PEA (Plan d'Epargne en Actions) pour les investisseurs.

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Pourquoi envisager un BSA AIR ?

Le BSA AIR permet de retarder la fixation de la valorisation, un atout majeur pour les startups qui préfèrent éviter des négociations complexes à un stade précoce. Sur le plan juridique, son fonctionnement se rapproche d’une levée de fonds en BSA AIR traditionnelle, mais la souplesse offerte est plus importante.

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Les bénéfices du BSA-AIR

Rapidité et simplicité

La mise en place du BSA-AIR se fait via un accord d'investissement relativement concis, avec peu de clauses à négocier. Cette approche moins lourde renforce l’attrait pour les jeunes entreprises souhaitant lever des fonds sans retarder leur croissance.

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Avantages pour la startup

• Pas d’émission immédiate de nouvelles actions : La dilution des actionnaires existants est repoussée, ce qui préserve le contrôle et la valorisation de la société.
• Augmentation des fonds propres : L’entreprise consolide sa structure financière, facilitant l’accès à un prêt ou à d’autres financements.
• Pas d’intérêts à payer : Le BSA-AIR n’est pas un prêt, donc aucune charge d’intérêt pour la société.

Un aperçu global des avantages du BSA AIR aide à évaluer son impact sur la trésorerie et la gouvernance.

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Intérêt pour l’investisseur

• Souscription à un taux de décote : L’accès à des conditions préférentielles récompense le risque pris en misant sur la startup à un stade précoce.
• Possibilité de plus-value significative : Si la valorisation de la société grimpe avant la conversion, le détenteur du BSA pourra acquérir des actions à un prix plus bas.

À noter que certains inconvénients du BSA AIR doivent être anticipés, notamment les aspects de dilution éventuelle et la complexité juridique.

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Conclusion

Pour plus d'informations sur le fonctionnement du BSA Air, vous pouvez consulter le guide pratique sur le fonctionnement des BSA AIR ou vous rapprocher d’un avocat BSA Air capable de vous orienter sur les aspects juridiques et financiers.

N'hésitez pas à contacter les avocats experts de chez Bold pour un accompagnement sur mesure et la mise en place d’un BSA Air adapté à votre startup.