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Levée de fonds

La levée de fonds : Pour qui et pourquoi ?

La levée de fonds est une étape essentielle et le moyen de financement privé privilégié des startups. Elle permet de recruter ses premiers collaborateurs ou d’étoffer son équipe, de développer son produit et d’aller chercher des métriques plus importants.

 

Elle consiste à aller chercher des investissements financiers (des fonds) notamment auprès de business angels, de family office ou de fonds d’investissement (VC) et ce, en contrepartie de part de capital de la société.

 

Dans le cadre d’une levée de fonds, la part de capital concédée aux investisseurs dépendra de la valorisation de société retenue, étant précisé que la valorisation d’une startup est déterminée non pas en fonction d’indicateurs comptables (du moins peu en amorçage), mais plutôt en fonction du pourcentage de capital ouvert aux investisseurs en contrepartie de leur investissement.

Il existe plusieurs stades dans la levée de fonds, en fonction de l’état de développement de la société :

  • Levée seed (dites aussi levée d’amorçage).
  • Levée série A (pour des montants entre 2M et 10M).
  • Levée série B (pour des montants entre 10M et 35M).

Levée de fonds : pourquoi faire appel à un avocat spécialisé ?

En plus de prendre beaucoup de temps, une levée de fonds est une opération complexe. C’est pourquoi, il est préférable pour s’assurer une pleine réussite de l’opération de faire appel à un cabinet d’avocats ayant l’habitude de mener à bien des levées de fonds.

 

BOLD est votre partenaire idéal pour votre levée de fonds, de l’initiation du projet à la finalisation de ce dernier.

Les différentes étapes d'une levée de fonds avec BOLD

Étape 1
Élaboration de la stratégie de financement

Pour une levée de fonds, nos avocats échangent avec toi sur l’identité des investisseurs, la structuration et la cohérence du tour de financement (la répartition du capital pré et post opération est cohérente ? sont-ils les bons investisseurs ? est-ce que je dois en avoir plusieurs ? qu’apportent ils au projet en plus de leur argent ?).

Choix et négociations des Term sheet

Nous prenons le temps de t’acculturer sur l’ensemble des termes juridiques de ce document (que tu retrouveras dans le pacte notamment) et te donnons les clefs pour choisir et négocier (avec notre aide) les différentes Term sheet que tu recevras. Ce travail de négociation et de modification de la Term sheet retenue est essentiel car il permet de concentrer les discussions avec les investisseurs et ainsi de ne pas avoir des négociations qui durent pendant toute l’opération. Pour nous, il essentiel de travailler main dans la main avec nos clients et leur permettre d’intervenir activement dans les discussions (même juridiques). C’est le meilleur moyen de garantir le succès d’une levée de fonds.

Réalisation d’un pré audit et des régularisations nécessaires

Une fois la Term sheet signée, nos avocats réalisent un pré audit du juridique de la société (la tenue des assemblées d’associés, les contrats de travail, les contrats commerciaux, la propriété intellectuelle, etc.). Nous identifions les différents red flags et réalisons les régularisations (mise en conformité) nécessaires. Suite à ce travail préalable, l’audit sera réalisé par les conseils des investisseurs. Le but est de donner la meilleure image possible de la société et de rassurer les investisseurs quant à leur projet d’investissement.

Rédaction de la documentation sociale

Nous réalisons la rédaction de la documentation sociale (procès-verbaux, rapport, bulletin de souscription, etc.) qui sera revue par les conseils des investisseurs.

Rédaction ou revue de la documentation contractuelle

Nous réalisons la rédaction ou la revue de la documentation contractuelle (pacte & déclarations et garanties) soumise par les investisseurs (sur la base de la Term sheet déjà négociée) et vérifions qu’elle soit parfaitement conforme à la Term sheet.

Tenue du closing

Nous t’assistons lors du closing et vérifions la bonne signature de tous les actes de l’opération.

Réalisation des formalités

Nous suivons l’opération de levée de fonds jusqu’à son terme et le déblocage des fonds.

Levée de fonds : la valeur ajoutée de BOLD

  • Notre rôle est de renforcer la crédibilité des founders en tant qu’entrepreneurs auprès de leurs interlocuteurs investisseurs.
  • Nous maîtrisons parfaitement les levées de fonds (de toute taille et au profit de startup dans tous domaines d’activité) et en réalisons près d’une centaine par an depuis plus de 10 ans.
  • Nous connaissons et maîtrisons les usages (ce qui est market practice) en fonction du type de levée de fonds ce qui permet de fluidifier les discussions avec les investisseurs et leurs conseils permettant aux founders de se focaliser sur les points essentiels et à forts enjeux.
  • Nous avons l’habitude de travailler face aux principaux fonds d’investissement, groupement de business angels et corporate et la plupart de leurs conseils ce qui facilite les échanges et les délais de traitement des opérations.
  • Nous sommes force de solutions (dealmaker), nous challengeons les opérations et ne nous ne nous cantonnons pas au simple rôle de rédacteur d’acte.
  • Nous ne comptons pas notre temps dans une opération (c’est fini le temps passé !) et mobilisons les équipes nécessaires pour assurer un rythme aux opérations et permettre leur finalisation à la date de closing convenue dans la Term sheet ce qui aligne nos intérêts.
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C'EST...
Simplicité & Pédagogie
Nous donnons nos conseils et notre analyse en langage clair. Chez nous, pas de livrable indigeste de 150 pages dont le client ne sait pas quoi faire. Clarté, transparence et pédagogie !
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Les Bolders sont des avocats, des experts-comptables, des dev, des CSM. Leur force c'est de maîtriser les usages de nos abonnés et d'interagir avec eux pour les aider à grandir.
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Notre job c'est de soutenir les entrepreneurs dans leur prise de décision. De la création à l'exit, en passant par tous les types de levées de fonds et toutes les problématiques juridiques, fiscales et aujourd'hui économiques grâce à l'expertise-comptable. Bold est depuis des années acteur de l’écosystème.
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